读《海龟交易法则》的实战交易心得（二）

之前写了一篇《海龟交易法则》心得。得到很多朋友的认可和支持，也有朋友私信我，找我要这本书的电子版，需要的朋友也可以从汇聊来找我。这本书我十分喜欢，就在我的书桌上，我会时不时的翻一翻。今天就写海龟交易法则心得的第二篇。

这一篇文章里边我们主要讲一下风险管理和资金管理。（这篇文章很重要。）

“今天这篇文章有1600字左右，涉及实战交易的段位比较高，通读下来需要6-8分钟，请耐心的读完，对于交易有很大帮助”。

资金管理是成功交易的根源。

所谓资金管理，就是指控制市场风险的程度。确保交易者能安然度过每一个交易者都能碰到的不利时期，交易者既要让盈利潜力最大化，又要把破产风险控制在可接受的水平，资金管理是一门艺术。

-------《海龟交易法则》31页。

第一点：系统衰败。

很多交易者都没有系统衰败的概念。

但做交易的人都懂行情分为趋势和震荡。震荡的交易系统在趋势当中必然会出现亏损；一个趋势的交易系统在震荡的行情里边也会出现亏损，这个道理大家都懂。说的再通俗一点，如果你是做夏天生意的，那么在冬天里边你就会亏损。如果你是做冬天生意的，那么你在夏天里边会亏损。

冬暖夏凉是自然规律，=是谁都不能改变的。市场分为趋势和震荡，也是谁都不能改变的；交易中有盈有亏，盈亏同源，也是不能改变的。

既然系统衰败，不能改变，不能回避，什么是真正系统衰败的定义呢？

举例说明：一套趋势的交易系统在震荡的行情中，会最多亏损多少钱？亏损的最大值就是这个交易系统的衰败值。以我的外汇交易系统为例，1万美元的账户在交易的过程中会遇到最大3000美元的亏损。无论在历史的复盘中，还是在实盘的交易中，都没有超过3000美金的回撤。也就是说1万美元的账户账户净值从来没有低过7000美元。

3000美元就是我的交易系统的衰败值。

但决定交易系统衰败值的并不仅仅取决于交易系统本身，也取决于资金管理的标准。以我的交易系统为例，单笔交易使用本金1%作为开仓标准会产生3000美金的最大失败值。我把资金管理的原则放大一倍，单笔使用本金的2%作为开仓标准，会产生6000美金的最大是衰败值。

第二点：如何度过交易系统的衰败？

首先：优化交易系统的成功率和结果分布。从交易系统的设置上降低交易系统的衰败值。例如我们知道均线使用原则是金叉做多死叉做空；如果你简单的执行金叉做多死叉做空的信号，在震荡行情当中会出现非常大数量的连续止损；这种止损会导致交易账户的大幅度回撤。

那么如何打破这种成功率跟交易结果的分布?加入交易信号的过滤器。例如加入更大级别均线指标；加入MACD共振。这样会筛选掉一部分交易信号，也能提高交易的成功率。

其次：使用合理的仓位。例如一套交易系统历史数据中连续止损的频率是10次；那么至少每次10%的仓位是不合理的；因为在连续执行的过程中会导致爆仓。

当然不能把连续止损的频率当简单的理解为交易系统衰败，交易系统衰败会更大。

再次：交易员能够接受的衰败值同理论上的设备只有很大的差距。例如我的交易系统使用2%的仓位，或者3%的仓位都是可以安全的度衰败期。但如果使用过重的仓位在衰败过程当中账户亏损过大，会导致交易员的心理发生变化。账户虽然是安全的，但是交易员的心理极限已经被突破交易就会走形和

执行力不到位。这种衰败对于交易员而说而言是不安全的。

例如我们走在一座桥上。我们过桥的时候可能不会去扶着这座桥的栏杆；但如果这座桥上没有栏杆，我们过这座桥的时候一定是小心翼翼心里害怕的。桥的栏杆有用吗？没有用，但是却能给我们非常强大的心理暗示，让我们克服过桥的恐惧心理。

在交易当中交易系统的资金管理设置一定不能突破交易者的心理极限。通常情况下交易员的心理预期的30%是这个交易员能够接受最大的风险值。比如说1万美金的账户。交易员认为5000美元的回撤是他可以接受的，账户亏损5000美元他的交易不会变形，那么它实际可以接受的回撤只有1500美元。

作为交易者我们都懂要控制交易的情绪。但控制情绪不是一句空话，控制情绪需要交易结合交易系统和资金管理；不害怕，不恐惧是交易系统资金管理的最基本原则。

掌握交易心理，交易过程中不会害怕，不会恐惧的原则下争取最大的利润就是成功的资金管理和风险管理。