经典交易系统剖析-海龟交易法

认真做一件事，便会解释所有事。

那些百分之90的收益，往往来自于百分之5的交易。

但如果没有那百分之95的铺垫，一切都只能等于百分之0。

坚持能让海龟变神龟，浮躁却让神龟变甲骨。

行到水穷处，坐看云起时。

大浪淘沙，多少英雄尽折腰。

海龟交易法则的由来：

1983年理查德.丹尼斯年招募13个“小海龟”（交易小白）从零开始教授给他们期货交易的基本概念，以及海龟交易法则。这次“神龟”的培训让海龟交易法名声大噪。以趋势跟踪为主，不给交易员留下一点主观想象余地，机械化的按照系统操作。

随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

但1987年股灾，丹尼斯遭受重挫。旗下基金由损失近半，个人账户也遭同样败绩。人非草木，孰能无情，最终一次的躁动碰到了50年不遇的股灾，重仓出击换来了迎头痛击。股灾之后，丹尼斯在1988年退出投机界专心从政。自此一代投机界的豪杰黯然离场。

核心价值与实战：

海龟交易法核心其实就是趋势追踪，通常震荡和趋势的转变让人难以捉摸，所以不断的追踪，最终会追到一波趋势，并且永远只在对的时候加仓。根据丹尼斯的统计他百分之90的收益来自于百分之5的交易，不难看出剩下的百分之95的交易都是不断追踪的牺牲品，这恰恰符合了市场绝大多数时间都在震荡，并且趋势行情相对于震荡周期短，波幅大的特征。

想要追踪趋势那么需要一个标准先去界定，这也就是后来出现的唐安奇指标，以20日或者单位的高低点作为衡量，上破则跟踪多单，下破则跟踪空单。那么在上边界位置就会出现很多虚假突破，这就是抓住趋势的成本，在其系统中也是必须承担的那百分之95。

在趋势行情中以这种方式去界定，不断的加仓，利润会飞奔起来。但是太多的虚假信号会蚕食掉一些利润，并且一旦跟丢了一波趋势，那么也就无法弥补之前因为虚假信号而被蚕食掉的成本。

其优点是在正确时不断加仓一波肥，但是市场绝大多数时间都在震荡，只有吃成了肥仔，在闹饥荒的时候才不至于被饿死。这也是它易学难精的地方，如果在震荡中多次止损，那么交易者的信心将不断的遭受打击，以至于真正趋势来的时候胆怯了，心一颤又错过了。

好在仓位管理方面海龟给出的建议是百分之2，也就是说1W美金的本金，在一次交易中最大容忍的亏损是200美金，这就需要交易者去根据止损的位置而调整出击的仓位。百分之2能亏50次才会爆仓，而多数市场行情都遵循横久必涨或者横久必跌的循环，所以50次的震荡也不至于被市场吞没，但是人终究会上头，就连开创者自己也不例外。

一旦遇到喇叭形态，或者钻石整理就是对心理的一种挑战：

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开口不断放大的喇叭形态以及钻石形态会不断的连续止损，而且震荡周期持续时间较长，这时沿用海龟交易法就容易产生兔子的心态。这也是该交易法则最大的缺陷，不去判断而去试触，但很对自作聪明的人去尝试判断，结果更惨。

而海龟已经是上个世纪的产物了，到了今天我们去研习它更多的是取其精髓，把它的优点运用在量化交易中，在程序面前一切都没得感情。当然要去开发一个系统而非一个执行的工具通常需要更多模块，所有模块的互相传动形成多个神经元铸成的神经网络。

对于海龟我们充满敬意，他的实践让太多人燃起了交易员的梦，也许在这凡俗的世界中，更多人内心想要的是交易带来的自由，不为几两碎银折腰，不为世故纷繁而叨扰。如果还记得心中的追求，那么便要多饮几杯苦酒。

对于我来说交易已经成为一种根深蒂固的热爱，在量化智能交易的路上越走越坚韧。之后的一段时间我会抽出一些时间来整理一些经典的案例，诸如维克托斯波朗迪的2 B交易法，比尔·威廉姆斯的鳄鱼等等，是讲述也是一同温习进步的过程。