关注油市三大月报，聚焦美联储经济褐皮书

基本消息面

   北京时间周一（7月10日），本周聚焦美联储经济褐皮书以及美联储官员讲话，在上周五公布的非农数据打击美联储加息押注后，本周关注相关讲话，以寻求更多利率信号；油市关注三大月报和美联储欧盟能源部长非正式会议，关注新西兰联储和加拿大央行利率决议。

   市场要闻

   美国计划再购买600 万桶原油以补充战略石油储备

   拜登政府当地时间上周五宣布将额外购买600万桶原油以补充战略石油储备。该政府继续缓慢补充应急储备。本次采购计划于10月和11月进行。据了解，由于俄乌冲突，美国历史性地动用了1.8亿桶战略石油储备，再加上国会授权的其他库存释放，导致储备规模处于40年低点。

   2022年全社会用电量比上年增长3.6%

   中国电力企业联合会发布《中国电力行业年度发展报告2023》。报告显示，2022年，全国全社会用电量86369亿千瓦时，比上年增长3.6%，增速比上年回落6.7个百分点；全国人均用电量6116千瓦时/人，比上年增加217千瓦时/人。截至2022年底，全国全口径发电装机容量256733万千瓦，比上年增长8.0%，增速比上年提升0.2个百分点。2022年，全国全口径发电量86939亿千瓦时，比上年增长3.6%。

   上半年全国铁路发送旅客17.7亿人次 接近2019年同期水平

   今年上半年，全国铁路发送旅客17.7亿人次，接近2019年同期水平，其中4、5、6月份旅客发送量快速攀升，较2019年同期分别增长7.6%、5.6%、4.8%，4月29日发送旅客1966.1万人次，创铁路单日旅客发送量历史新高。

   证监会：支持基金公司拓宽收入来源 允许个人养老金份额设定更低管理费率

   证监会消息，支持基金公司拓宽收入来源，推动基金投顾业务试点转常规，支持基金公司申请基金投顾业务资格，实施业务转型，提升服务能力，拓宽收入来源。允许基金管理人依法对个人养老金等特定资金投资的基金份额设定更低的管理费率，提高公募基金行业综合竞争力。

   吸引外资额创新高，中国经济再获“信任票”

   联合国贸易和发展会议（贸发会议）日前发布的《2023世界投资报告》显示，2022年中国吸引的外国直接投资额增加5%，达到创纪录的1891亿美元。受乌克兰危机升级、食品和能源价格高涨及公共债务飙升等因素影响，2022年全球外国直接投资较上年下降12%至1.3万亿美元。分析人士指出，在世界经济面临多重挑战背景下，中国吸引外国直接投资稳步增长，再一次表明世界向中国经济投下“信任票”。

   “人工智能造福人类”全球峰会在瑞士举行 聚焦人工智能治理

   在上海举行的2023世界人工智能大会8日闭幕。本次大会，参展企业数量、展览面积均创历届之最。几乎是与上海人工智能大会瑞士时间6日至7日，还有一个名为“人工智能造福人类”全球峰会在瑞士日内瓦举行。会议也就人工智能治理、如何利用人工智能推动世界可持续发展等议题进行探索。

   北约峰会将举行 外媒称北约在“秀肌肉”

   北约峰会将于11日至12日在立陶宛首都维尔纽斯举行。连日来，北约多国派出重兵加强对维尔纽斯的安保。有西方媒体在报道中称，这是北约在借举办峰会之际“展示肌肉”。

   贵金属

   金价上周五上涨，并有望实现四周以来的首个周线涨幅，美元和债券收益率下跌，因为在美国非农就业数据疲软后，市场对7月以后的加息轨迹再次产生怀疑。

   劳工部的数据显示，上个月的非农就业岗位增幅远低于预期，但在工资增长相当强劲的情况下，失业率从七个月的高位回落。指标10年期美国公债收益率从四个多月的峰值回落，而美元在数据公布后下滑0.9%至两周多的低点，这使得黄金对其他货币持有者具有吸引力。交易员坚持押注美联储将在本月加息，但对此后加息的可能性越来越存疑。

   纽约独立金属交易商Tai Wong说， “黄金买盘保持稳固，甚至在该数据之前就已经交易走高。今天的报告给了多头一些安慰，至少是短期的，黄金应该能够持于1910美元以上，但真正的考验是1950-60美元的水平，100和200日移动均线在此交汇。该报告并没有软到足以支撑反弹到那种水平。”

   黄金对美国利率上升很敏感，利率上升增加了持有非孳息黄金的机会成本。其他贵金属中，白银上涨1.5%至每盎司23.08美元，铂金上涨1%至910.77美元，钯金上涨0.6%至1248.66美元。

   原油

   油价上周五攀升约3%，触及九周最高，供应担忧和技术性买盘盖过了对进一步加息可能令经济增长放缓和石油需求减少的担忧。

   布伦特原油创下5月1日以来最高收盘水平，美国原油创下5月24日以来最高收盘水平。两大指标合约周线均上涨约5%。

   Price Futures Group分析师Phil Flynn表示：“我们正在敲打一扇很大的向上突破的门。我认为今天在这种水平上看到了一些空头回补......因为很多人一直在做空。”

   经过两个月在大约73-77美元之间的盘整，布伦特原油自4月中以来首次进入技术上的超买区。

   最大石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯本周宣布了新的减产措施，使石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+联盟的总减产量达到约500万桶/日，约占全球石油需求的5%。

   接近OPEC的消息人士称，OPEC可能会对明年的石油需求增长保持乐观的看法。一位政府消息人士周五对路透表示，俄罗斯无需进行类似规模的减产就能兑现降低石油出口的最新承诺，因为需要更多燃料来满足国内需求。

   能源服务公司贝克休斯表示，美国能源企业本周活跃石油和天然气钻机数有所增加，为10周以来的第一次，天然气钻机数创下2016年10月以来的最大周度增幅。

   美元降至两周最低，这也给原油价格带去支撑。此前数据显示美国就业增长低于预期但仍足够强劲，可能推动美联储在本月晚些时候像之前暗示的那样恢复加息。

   外汇

   美元上周五急挫，美国劳动力市场韧性减弱的迹象令美联储长时间维持高利率的前景降低，而日元则因担心10年期美国公债收益率升至4%以上而跳涨。

   美国劳工部在一份就业报告中表示，美国经济6月增加的就业岗位为两年半来以来最少，报告还显示4月和5月的就业增幅比之前报告的少11万个。

   出于经济原因从事兼职工作的人数跳增也表明劳动力市场疲软，但就业增长步伐依然强劲，且通胀仍是美联储目标水平的两倍，本月加息的可能性很大。

   Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，市场正关注将于下周发布的消费者物价指数(CPI)，该指数可能显示通胀率放缓至3.1%。这将降低美联储在7月底加息后再次加息的可能性。

   他称，“这是一个拐点，6月下半月美元的上涨是一次逆势调整，美元去年9月至10月开始的潜在下跌趋势将恢复。”

   日元兑美元上涨1.37%，触及142.13的两周高位。高级市场分析师Joe Manimbo表示，10年期美债收益率升至4%以上，加剧了市场对日本可能干预汇市的担忧。

   他表示：“避险情绪成为本周的主要主题，加上美元兑日元徘徊在这些高位附近，市场担心日本可能会重新接入并进行干预以支撑日元。我们仍然距离145很近，这似乎是一个关键水平，美国公债收益率，尤其是10年期公债收益率保持在4%以上，证明美元兑日元的任何下行走势都可能非常有限。”

   除日元外，美元和其他主要货币均处于窄幅交易区间，大多数央行都在收紧货币政策以对抗通胀。 周四强劲的美国经济数据将美国短期公债收益率推至2007年以来最高，反映出美联储在7月26日结束为期两天的政策会议时可能会加息25个基点的看法。

   就业数据公布后，期货市场的走势暗示，美联储在三周内加息的概率为88.8%。

   日本政府上周五公布数据显示，5月经常性薪资创28年来最大增幅，这强化了日本央行将不得不尽早调整其超宽松货币政策的观点。

   三菱日联金融集团(MUFG)策略师Lee Hardman表示，“更有力的工资谈判开始出现，这正是日本央行所希望的。他们已经说得很清楚，如果他们看到更持续、更强劲的工资增长的证据，这可能会给他们更多的信心，相信他们可以打败通胀目标，然后明显摆脱宽松的政策设定。”

   Hardman称，投机客的一些轧平头寸为日元的反弹带来推动，他们此前建立了相当大的看跌头寸。

   美国监管机构的每周数据显示，投机客持有97.93亿美元的日圆空头头寸，为2022年5月以来最大，仅过去三个月的规模就几乎翻了一番。

   日元兑美元在近两周的时间里一直保持在略低于145的水平，日本当局已明确表示对日元疲软感到担忧。日元去年秋天触及了这一水平，促使当局进行了几十年来的首次干预。