外汇是什么？3种赚取外汇利差的管道教学

这篇文章将带您了解外汇交易中的关键概念——"外汇利差"。不论您是进行外汇交易、投资基金，还是仅仅想要进行外币定存，除了汇率波动外，"利差"，即利率差异，也是您需要考虑的重要因素之一。

外汇 是什么？

外汇是指不同国家货币之间的交换比率。外汇市场是全球最大、最流动的金融市场，涉及各种货币对的交易，如EUR/USD（欧元/美元）、USD/JPY（美元/日元）等。

影响 外汇 投资成果的两个名词：「利差」和「汇差」

首先区分影响外汇交易成果的两个名词：

1. 汇差

先从大家熟悉的汇差谈起，不同国家货币之间汇率，也就是兑换的比率持续变动，买进卖出时间点不同，中间形成的差价。

例如：台币对美元汇率是1:30时，你用30万台币换了1万美元，后来美元升值，台币对美元汇率是1:32时，你把1万美金换回台币，最终得到32万台币，和最初始相比就多了2万元。当然，如果相反的美元贬值，那就会造成损失。

更多汇差的细节，可阅读：银行换汇时要如何计算买入、卖出的损益？

2. 利差

不同国家的利率不同，如果太难懂，你可以简单想成各国的存款利率不同，例如：台湾是0.5%，美国是2%左右，中国是2.5%左右、澳洲约2%(以最新数据为准)

当你买进另一国家的货币，并将该货币存放在该国银行或购买当地短期债券时，你的外币就能在那个国家「领利息」。

例如，假设美金定存是2.5%/年，你把钱购买美金定存，假设汇率都没有变，一年后把钱换回来后，就会多赚到这2.5%的利息。

利差 vs 汇差？

赚利差的一定会承受汇率风险

如果存入相对高利的国家，利差虽然看起来是稳定的报酬，但现实中汇率不可能不变动，因此操作时利差和汇差都要同时列入考虑，而汇差的波动性根据国家、持有的时间长度，而有所不同，一般来说汇差的波动拉长时间会远远高于利差。

如果原本就预计长期持有该种外币，而不是常常换回来台币，就可以比较忽略汇率的风险，但还是要注意一些汇率风险较高的国家(通常是新兴市场或政治不稳定国家，有可能会一路贬值)。

外汇利差在不同国家间分别是多少？

所谓短期债券利率或者银行利率，通常指的是当地1年以内到期的国家公债利率，去看1年期的公债利率就可以了，数字通常相差不多。

从利率数字可以观察到：有些国家利率低，有些利率高

以下列出几个常见的热门货币国家或地区的短期公债利率价格：(此为2019/8/30数据，请以最新资料为准)

其中欧元(EU)因为是许多国家组成，因此利率基准并不能直接用单一国家去看，但可以参考德、英这些欧洲主要国家利率。

另外没有台币，台币在国际上并不是一个热门货币。

参考利率要注意2件事：

1. 利率虽然不常大幅变动，但还是会变的以2019年为例，美国、澳洲利率就一下子降了很多，在投资前记得不要只看历史利率，应该去看一下最新的变化。

2. 有时短债利率会升高市场风险增加时，短期债券利率可能会突然上升，例如6个月期的债券利率，理论上要比1年期的利率低，但有时短期利率会突然升高超过比它长期的债券利率。

如果你对利率有困惑，记得决定操作方向之前，先去看一下最新的利率状况。参考网站：全球各国政府债券利率清单

高利率有比较适合赚 外汇利差 吗？

单看数字上，如果能获取高利差，投资上似乎比较有优势？但是投资的世界并没有免费的午餐。

超高利率的国家，通常政治经济长期风险较高，或者有较严重的通膨，通常容易导致货币可能长期有贬值的可能性，导致赚了利差、赔了汇差。

长期而言，汇率波动较大，因此利差不见得赚的到但短期而言若汇率波动小，有可能利差带来额外报酬

由于每个人投资周期不同，有些人是长期投资，因此对汇率有顾虑，有些人只持有短线，因此这些长期的状况就不在考虑范围内，

在短期内汇率的变动不见得绝对有趋势性、也不见得反应了经济状况，经济很差的国家，也有可能在短期某个时间区间内货币变得很强势，因此短期内利差、汇差两头赚也有可能发生。

想赚国外的利息要怎么做？

赚取外汇利差的3种投资管道

不同汇率、利差的影响，会出现在很多金融商品中，有3种我们最常见的金融商品跟利差有关，包含：

1. 外币定存、货币市场基金2. 共同基金(外币避险级别)3. 外汇货币对交易

三种方式并非都一定能赚，而是各有它存在的功能性，操作时应该根据自己的需要来选择相对适合的工具。

1. 外币定存、货币市场基金：

有些外币的利率比较高，可以申请这些外币定存

外币定存是个简单的方式，承担的成本就是银行换汇的买卖价差，以及买入卖出中间的汇差风险，各大银行也不时会有一些高利定存的优惠活动(美金居多)。

而货币市场基金也是一种类似定存的服务，帮你投资于当地短期债券，性质跟一般基金不同，比较类似高利的活存。

由于汇率风险的波动很大，可能是会比定存利率还高(例如利息赚2%，但汇率波动15%)，结果可能大好或大坏，所以一般是建议本来就长期持有该货币的状况下，才不需要太在意汇率的短期波动风险。例如我本来手上就有一笔美金，如果没有要换成台币，外币定存当然会比外币活存更好。

外币定存、货币市场基金去哪买？

基本上各大银行都有，不过每家的利率或品项会不大一样，有资金需要长期存放的话可以研究一下。

1. 最新各大银行定存利率(台币/美金)

2. 货币市场基金要怎么投资？

2. 共同基金(外币避险级别)：

投资「外币避险级别」的基金，代表投资基金也取得该国利率

而有些基金名称上会说他是某种货币避险(美元避险、南非币避险)，代表这档基金，除了原本的操作以外，会再针对另一种货币去操作避险。

这些避险级别的基金通常会宣称非常高的配息率(例如南非币避险12%、15%、17%都有听过)，当然聪明的你知道，这世界上没这么便宜的事，虽然利率更高了，但汇率的风险依然不变。

这些有外币避险的基金，有时获利会很高(基金获利+汇率获利+利差报酬)，有时亏损也会很高(基金亏损+汇率亏损+利差报酬)。

从这里可以知道，高利率的基金，就只是把原本的基金，再加上外汇货币对交易而已，两个商品别绑再一起，让固定报酬利率部分看起来更高，而波动当然也会更大，

关于有外汇避险的基金，更多细节可阅读：什么是避险级别的基金？

我个人是觉得，投资基金买的是经理人的能力，应该看基金本身的绩效，而不该考虑加上汇率和利差的绩效，一来那些报酬不是基金经理人有能力影响的，二来你其实可以自己交易外汇货币对，效果一样但中间费用可能更低。

共同基金去哪里买？可阅读：

1. 最新基金开户零手续费优惠

3. 外汇货币对交易：

货币对交易，也称为货币利差交易Currency Carry Trade

简单的理解就是买进一种货币，并卖出一种货币，以欧元/美元为例：买进EURUSD，就是买进欧元EUR，卖出美元USD卖出EURUSD，就是卖出欧元EUR，买进美元USD

这中间除了汇率变动以外，也包含了利差变动

利差的部份，通常看的是银行同业隔夜拆款利率(LIBOR)，可以想象成是银行间互相融资用的利率。例如：美元是2.09% 欧元是 -0.46%等等

以卖出EURUSD为例，卖出欧元EUR，买进美元USD，可以想成借入欧元(付欧元的利息)，买进美元(领取美国的利息)，由于美国的利率(约2.09%)比欧元(-0.46%)高，所以这样就会得到额外的2.55%年利息(除以365天就是1天的利息)。

货币对交易都是杠杆交易，因此利差影响会被放大

利差年利率假设是4%，除以365天，一天也才0.011%左右，看起来是不是很小，同样的，货币对的汇率变化，一天也都是非常微小。

不过由于外汇货币对交易通常都会使用杠杆，动辄100倍或200倍，因此假设是100倍，一天0.011%的利息就会变成1.1%了，这样波动就不小了。但要注意费用，因为杠杆交易相当于融资借贷，因此通常也需要付出利息费用，扣掉才是真正的报酬。

在外汇货币对交易中，汇差影响会比利差影响大，但大多少并不一定，看当年的状况，以及该货币对本身的波动性。

操作外汇货币对时，要注意几件事

除了汇率变动和利率变动以外，有几点要注意。

1. 注意杠杆：目前外汇交易一般都是用差价合约，必然有使用杠杆，注意如果过度杠杆对资金是很危险的

2. 注意成本：外汇交易的成本包含点差、隔夜利息费用，有些冷门的货币的点差会比较大(可以想成交易手续费较高)

3. 选择交易商：尽量选全球规模靠前的外汇交易商，费用和安全性比较可靠，不要用没听过的小交易商

总之外汇交易属于风险较大的交易类型，适合对汇率方向有看法的人，比较不适合新手交易。

外汇货币对去哪里买？

1. 安全且有规模的外汇交易商清单

2. 全球规模最大外汇交易商

外汇交易快速总结：

1. 不同国家的本地利率不同，导致投资时会出现"利差"。
2. 要赚取利差，通常需要进行货币兑换，因此报酬率会受到汇率走势的"汇差"影响。在很多情况下，汇差的影响会比利差更大。
3. 外币定存或货币市场基金是获取其他国家高利率收益的简单方法之一。
4. 一些基金具有避险级别，通过基金和货币对交易，结合不同国家的高低利差，创造更高的收益率。这种做法可能会在赚取利差的同时因为汇差而造成损失。
5. 外汇货币对是一种交易工具，同时受到利差和汇差的影响，适用于对汇率走势有预测的情况。