决策者暗示美联储加息周期接近尾声，美元指数疲软，欧元重回1.1000上方

外汇市场走势分析

  周二亚盘，美元指数窄幅震荡，目前交投于101.88附近。美元指数周一触及三周最低，最后收跌0.32%，报101.95，此前美联储决策者的发言强化了市场对紧缩周期接近尾声的预期。旧金山联储主席戴利等美联储决策者周一表示，美联储可能需要进一步加息，以降低居高不下的通胀，但目前距离货币政策紧缩周期结束已经越来越近。

  日内投资者需要关注的重点数据：英国5月失业率-按ILO标准，德国6月CPI年率终值，欧元区7月ZEW经济景气指数，德国7月ZEW经济景气指数。需要关注的大事件包括欧盟能源部长非正式会议举行，2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德线上参加关于美国经济和货币政策的讨论会。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数报101.88，跌幅0.06%，最高：101.98，最低：101.87。尽管上周五的数据显示美国就业岗位增幅为两年半以来最小，但人们普遍仍预计美联储本月将再加息25个基点。美联储6月曾暂停加息。随着美国非农就业报告出炉，人们的注意力转向周三将公布的美国6月通胀数据，预计美国6月核心CPI年率未季调为5%。技术上，每日收盘低于三个月前的上升支撑线，现在是102.25左右的即时阻力，需要从之前101.90左右的月度低点进行验证，才能说服美元指数空头。

  欧元：截止发稿，欧元/美元报1.1008，涨幅0.07%，最高1.1010，最低1.0993。欧洲经济低迷增长或持续数年，恐限制欧元上涨幅度。随着越来越多不及预期的经济数据发布，年初时各方对欧元区经济的乐观情绪逐步消失。越来越多的经济学家警告，欧元区经济低迷的增长可能会持续数年。技术上，由于美国通胀预期与欧洲央行官员的鹰派言论形成对比，欧元/美元上涨，推高三周高点。两个月前阻力的持续上行突破，乐观的振荡因素有利于欧元多头突破1.1015关口。除非从3月份开始出现上升趋势线的下行突破，否则空头仍不在谈判桌上。

  英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2869，涨幅0.06%，最高1.2872，最低1.2856。英镑交易者等待最新一轮的英国就业数据，以确认英国央行(BoE)行长贝利(Andrew Bailey)最新鹰派言论。除了英国央行行长贝利的讲话之外，英镑能够突破1.2850阻力，该水平汇合6月下旬以来的多个顶部，也让英镑/美元多头在关键的英国就业报告之前充满希望。技术上，英镑/美元震荡于前日走出的2022年4月以来的最高水平附近。明确的上行突破1.2850关口，MACD指标信号看涨对多头有利，相对强度指标超买考验 两个月上升楔形中的上行势头。61.8%斐波那契扩展位及楔形顶部汇合处似乎构成强阻力。

  市场消息汇总

  1、英国央行行长贝利誓言必须“坚持到底”完成降通胀的工作

  英国央行行长贝利周一表示，在抗击通胀方面，英国央行必须“坚持到底”，目前英国的通胀率比任何其他主要发达经济体都高。贝利表示：“至关重要的是，我们要坚持到底，完成我们的任务，推动通胀回到2%的目标，并提供一个价格稳定的环境，使英国经济能够蓬勃发展。”贝利称，在8月3日宣布下一次政策决定之前，英国央行官员正特别关注来自劳动力市场和服务价格通胀的数据。“目前的价格和薪资增长速度都不符合通胀目标，”贝利表示，“最新的消费者物价涨幅为8.7%，通胀高得令人无法接受，我们必须推动通胀降至2%的目标。”

  2、美国众议院委员会敦促鲍威尔协助调查硅谷银行倒闭案

  美国国会众议院的最高政府监督委员会要求美联储主席鲍威尔协助调查硅谷银行倒闭案，因部分美联储官员不愿交出一些记录。众议院监督和问责委员会主席、共和党议员James Comer致信鲍威尔，称美联储工作人员掌握了一些非公开的机密监管信息，但对从4月下旬起提出的要求，该委员会尚未“收到任何回应”。“我们期待继续与你和你的员工合作，以便委员会能够收到完全符合要求的文件，”Comer和医疗保健与金融服务小组委员会主席Lisa McClain在给鲍威尔的信中写道。

  3、多名美联储官员同时发声！

  有三名美联储官员在周一同时表示，决策者今年将需要进一步加息，以使通胀回到央行的目标。美联储负责监管的副主席巴尔周一在两党政策中心会议上表示，“过去一年，我们在货币政策方面取得了很大进展，这是我们需要做的工作，”“我想说，我们已经接近了，但我们还有一些工作要做。”

  美联储在连续10次会议将利率上调至5%至5.25%的区间后，于6月份维持利率不变。根据6月会议后发布的预测，多数政策制定者预计，到今年年底将进一步加息0.5个百分点。克利夫兰联储主席梅斯特（Loretta Mester）在加州大学圣迭戈分校的活动上表示，她自己的观点也与美联储官员对再升息两次的预估中值一致。梅斯特表示，“为了确保通货膨胀在可持续和及时的道路上回到2%，我的观点是，基金利率将需要从目前的水平进一步上升，然后在我们积累更多关于经济发展的信息时保持一段时间。”

  4、6月核心CPI有望加速下滑?

  随着衡量美国通胀的一项关键指标有所缓解，6月份美国二手车价格大幅下跌4.2%，为新冠疫情爆发初期以来的最大单月环比跌幅。利率上升和更大幅度的新车折扣正在削弱消费市场对二手车的需求，这降低了二手车在经销商用来买卖二手车的拍卖会上的售价。二手车定价也受到了打击，因为经销商几乎已经完全补充了二手车库存，这些库存曾在新冠疫情期间因生产商停产和供应短缺而耗尽。

  机构观点汇总

  1.TS Lombard：套利交易有望成为新兴市场货币的持久支撑

  TS Lombard新兴市场宏观策略董事总经理Jon Harrison在一份报告中称，利差可能会继续支撑新兴市场货币。Harrison表示：“尽管通胀不断下降，但在今年剩余时间里，新兴市场利率仍将接近峰值水平。”他补充称，波动性可能会下降。他预计巴西央行将在下个月降息，届时其将是第一个开始降息的新兴市场国家，但他同时也表示，到年底，巴西的利率仍将是新兴市场中最高的。Harrison称其正在做多巴西雷亚尔、印度卢比和印尼盾，做空韩元和泰铢；

  2.富兰克林邓普顿：澳洲联储仍需克服通胀，将有更多加息

  尽管到目前为止，澳洲联储已经累计加息了400个基点，但澳大利亚的通胀仍未得到充分控制。富兰克林邓普顿在一份研究报告中说，由于单位劳动力成本居高不下，剔除波动性因素后的通胀具有粘性。报告补充说，尽管工资增长仍然稳定，但随着最低工资的提高和公共部门工资上限的取消，增长可能会加快。澳洲联储到第四季度可能还会有两次加息，此后的走势将取决于数据。因此，市场对2023年底降息的预期几乎消失也就不足为奇了；

  3.野村：坚持看多美元兑日元，目标上看1.37

  考虑到可能令加元承压的因素，野村分析师建议做多美元兑加元，目标位在1.3700；野村给出三大看多理由：加拿大贸易条件走软，投资者的空头回补完成和美国经济弹性对高贝塔值的G10货币产生不利影响；

  4.ING：欧元兑美元上行空间恐受限

  ING银行外汇策略师Francesco Pesole的最新研究表明，当前的市场状况有利于美元的回归，这可能限制欧元兑美元的上行潜力。