MSCI指数是什么？MSCI成分股有哪些？一分钟看懂MSCI指数

今天市场先生要来和大家谈一个投资的专有名词：MSCI指数

MSCI快讯：MSCI相关指数将剔除俄罗斯股票

MSCI于3/2表示，鉴于俄乌情势愈发紧张，市场多数投资人都认为俄国市场为「不可投资」，

• 因此将会把俄国证券剔除MSCI旗下各类新兴市场指数，
• 而MSCI俄罗斯指数将从新兴市场重新分类为独立市场；
• 生效时间为2022年3月9日收盘后。

MSCI季度调整快讯：2022第一季调整将于2/25生效

MSCI于2022公布第一季度指数调整结果，调整结果于2月25日盘后生效，本次MSCI全球指数新增21档成分股、剔除11档，其中台湾新增1档元太(8069)，剔除1档纬创(3231)。

调整结果如下：

• MSCI全球新兴市场指数：权重由16.39%下调至16.37%，调降 0.02个百分点。
• MSCI亚洲除日本指数：权重由18.70%下调至18.56%，调降 0.14个百分点。
• MSCI全球市场指数：权重由1.90%上调至1.91%，调升0.01 个百分点。
• MSCI台湾指数成分股：新增1档成分股元太(8069)，删除1档成分股纬创(3231)，成分股维持86档。

MSCI季度调整有什么影响？当MSCI成分股有股票被列入或剔除，价格在实际调整当天很容易因此有剧烈波动，一般认为，列入MSCI的股票会涨、剔除MSCI的股票会跌。但市场先生的观察是不一定，唯一能确定的是调整当天股价成交量和波动性都会比较大。

MSCI是什么?

MSCI是摩根士丹利资本国际公司（Morgan Stanley Capital International）的缩写。

即一般所称的 大摩，MSCI主要业务为证券和投资管理，范围包山包海，(包含股票、债券、外汇、基金、期货、投资银行、证券包销、企业金融咨询、机构性企业营销、房地产、私人财富管理、直接投资、机构投资管理等)。

目前MSCI摩根士丹利是世界主要指数的供应商之一，你常常听到很多ETF使用的指数，就是由MSCI编制发行的。

而 小摩是指 摩根大通 JP Morgan，早年为纯商业银行，后来随着法规开放，也有兼营投资银行业务。

关于摩根士丹利这间公司的起源，有个小故事

摩根士丹利原本为隶属 摩根大通 的一个投资部门，当时遇到1929年的大萧条，股票市场大跌，大家都很怕银行倒闭，于是1933年颁布一条银行法(Glass-Steagall Act法案，于1999年废除)，简单来说，这条法令想避免银行万一投资失败(例如运用高杠杆、风险控制没做好)，会赔光存款户的钱的风险，所以强制银行部门和投资部门分拆开来，各自损益自负。

摩根大通 于当时便分拆成两间公司，规模仍是商业银行的 摩根大通(小摩) 比较大。

到了1990年以后由于前述法案废除，因此后来摩根大通(小摩)也有兼营投资银行相关业务。

什么是指数?

看一个数字就能了解市场全貌，这就是指数(Index)

举例来说，我要怎么很快速地了解台股近期整体的表现？我不可能只看几档股票做出判断，即使是台积电也没办法，但透过台股加权指数，就能一次看到整体的全貌。

较常听见的包含道琼指数、S&P指数、那斯达克指数、香港恒生指数、日经、台股加权指数等，

世界上有许多行业会需要一些标准去评估某些市场的变化，但由他们自己研究的成本太高，透过这些指数可以方便他们快速做出判断。

MSCI指数是什么？

MSCI则是编制这些指数其中的一间公司，

因此MSCI指数就是指摩根士丹利资本国际公司所编制的股价股数，也被称为摩根指数、大摩指数。

比方说，一个身在美国的债券研究员，受指派要研究日本的产业动态，他不必自己费一番工夫做市场调查，只需要参考日本相关的指数就可以得到许多主要信息。

目前全球市场上几乎每一个研究员、交易员、基金经理、学者，几乎都会参考MSCI的指数做出判读，以了解他们自身能力无法研究的地方。也因为涵盖各种市场，它可以作为基金的评估基准(benchmark)，许多基金经理人或指数型基金，都会直接以它的成分股做为买卖标的，每当调整或变动，都会对市场产生庞大的影响力。

编制指数等同于制定标准，通常选用最具代表性的数据

就如同英文的考多益、考托福一样，标准制定的好，就有很多人因此受惠，制定不好，整个社会的成本都会因此增加。大多数时间，你必须相信他们的制定标准公平公正公开，但只要有一两个重大错估，就会让很多人蒙受重大亏损 (也让另一群人大赚一笔)，所以说这些指数的制定者就是左右这市场的幕后黑手也不为过。

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MSCI指数有哪些? MSCI成分股要去哪查询？

MSCI制定的指数遍及世界各个市场，主要以国家 (ex:日本指数、韩国指数)、地区 (ex:欧元区指数、北美洲指数)、产业 (ex:能源指数、航运指数)作为区分。

其中有一些与台湾市场关系很大。

与台湾有关的国家指数：MSCI台湾指数

由100间台湾企业作为成分股构成，反映台股的企业成长与市场气氛。组成的成分股很容易GOOGLE到。如果你想挑几档安全且外资青睐的股票，这个清单可以列入考虑。

MSCI台湾成分股有哪些?

以下列出20档权重最高的MSCI成分股，其实前几名的变动幅度通常不大，仔细看看是不是跟台湾50很类似呢?

最新MSCI成分股查询连结

MSCI季度调整是什么?

MSCI成分股于每年2月底、5月底 、8月底、11月底这些时间会调整也就是在台湾新闻常会听到的「MSCI季度调整」

通常会提早20天公告调整的内容调整则在当天收盘后生效，指数会变成调整后的数值。例如8月底的调整，大约会在8月10日左右公布调整内容，并且在9/1日正式生效，而在前一天8/31收盘前通常股价会有很大的成交量。

每当MSCI成分股有股票被列入或剔除，价格在实际调整当天很容易因此有剧烈波动，

列入MSCI的股票，是否一定会涨?

剔除MSCI的股票，是否一定会跌?

我自己的观察是不一定！唯一能确定的是调整当天股价成交量和波动性都会比较大。

通常是外资和指数型基金所造成的短暂的买卖压，毕竟这些成分股是他们选股的依据，价格一般很快会恢复到原来的水平，其实20天前就已公布过资料，被列入或剔除成分股的涨跌幅通常提早已反映，急促的暴涨暴跌通常只是因为大幅持股调整造成。

如何快速查询MSCI季度调整的个股?

因为每一季纳入、排除的个股都不一样，这边提供一个快速新闻连结整理：

MSCI季度调整新闻连结(Google)

MSCI季度调整新闻连结(yahoo)