iShares Core S038;P Mid-Cap ETF (iShares核心标普中型股指数ETF)
本文介绍iShares核心标普中型股指数ETF (代号:IJH)这档ETF的分析评价。
若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？
IJH基本数据介绍
IJH是由美国iShares安硕(BlackRock资产管理公司旗下的ETF)发行，这档ETF成立于2000年，成立非常的早，追踪S&P MidCap 400 Index指数，
S&P MidCap 400 Index这个指数包含了美国中型股的表现，可以用来分散美股长期配置的投资风险。指数的名称和S&P500很类似，它指的是规模排序在规模前500大后的企业，从第501~900名，共400只股票组成的指数。
IJH主要的成分股包含Teradyne泰瑞达、Etsy、Catalent、FactSet Research Systems等中型股，成分股总数约400档左右。
所谓中小型股就是「排除了前几百大股票」之后剩下的公司，不过美国的中型股，其实跟台湾许多企业比起来依然算大型股，通常会投资中小型股，都是认为它在多头市场涨幅比大型股来的强。
IJH费用率是0.05%，以2000年成立的ETF来说费用率非常低，不过它并非一开始就费用率低，而是后来随时间不断的调降，降到目前0.05%的数字。
iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)介绍 |
|
| ETF代号 | IJH |
| ETF全名 | iShares Core S&P Mid-Cap ETF |
| ETF追踪指数 | 标普中型股400指数(S&P MidCap 400 Index) |
| ETF费用率 | 0.05% |
| ETF发行时间 | 2000/5/22 |
| 投资目标类型 | 中型混合股 |
| 投资区域 | 美国 |
| 持股数量 | 400 |
| 前10大持股占比 | 7.64% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官网连结 | 点此 |
IJH内扣费用(Expense ratio)：0.05%
IJH ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.05%，没有其他开销支出，和其他几档相同ETF相比，费用率较低。
IJH的追踪误差如何？
从官网上的数据可以看到，IJH长年下来，如下表的5年期，追踪误差为0.06%，误差和费用差不多，属于误差极小的范围。
ETF与指数的年化报酬率 |
||||
| ETF/指数 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| IJH ETF (%) | -1.19 | 2.82 | 7.33 | 10.26 |
| Benchmark (%) | -1.15 | 2.87 | 7.39 | 10.36 |
IJH配息频率：季配息(3/6/9/12月)
配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。
IJH ETF优点：
- 内扣费用低、追踪误差小，是想用低成本投资美国中型股的投资人选择之一。
- 持股相对分散，不会集中在少数大型股的状况。
IJH ETF缺点：
- 中型股ETF的成分股较常变动，因为有些持股一但成长太多，就会跑到大型股指数中，从中型股指数移除。同理也会有些大型股衰退后被编入中型股指数。
IJH成分股组成与特性分析
IJH的前15大成分股组成产业与权重数据：
iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)成分股与持股比例 |
|||
| 代号 | 全名 | 产业分类 | 权重% |
| TER | Teradyne泰瑞达 | 信息科技Information Technology | 0.87 |
| ETSY | Etsy | 非必需消费品Consumer Discretionary | 0.87 |
| CTLT | Catalent | 医疗保健Health Care | 0.84 |
| FDS | FactSet Research Systems | 金融Financials | 0.79 |
| POOL | Pool Corp | 非必需消费品Consumer Discretionary | 0.78 |
| TRMB | TRIMBLE天宝导航 | 信息科技Information Technology | 0.76 |
| FICO | FAIR ISAAC | 信息科技Information Technology | 0.71 |
| GNRC | GENERAC HOLDINGS | 工业Industrials | 0.68 |
| CGNX | COGNEX康耐视 | 信息科技Information Technology | 0.68 |
| MPWR | 芯源系统有限公司 | 信息科技Information Technology | 0.66 |
| RPM | RPM International | 材料Materials | 0.65 |
| MASI | MASIMO迈心诺公司 | 医疗保健Health Care | 0.63 |
| BRO | BROWN & BROWN | 金融Financials | 0.63 |
| MOH | 莫利纳医疗保健 | 医疗保健Health Care | 0.63 |
| CRL | 查尔斯河实验室 | 医疗保健Health Care | 0.63 |
从持股中可以观察到，大多都属于美国中型股，前10大持股占比约7.64%左右。
最大的成分股各为：Teradyne泰瑞达、Etsy、Catalent、FactSet Research Systems等，最大的持股占比仅0.87%，具有分散投资的作用。
IJH的产业组成：
| iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)产业组成分布 | |
| 产业类型 | 比例% |
| 工业Industrials | 16.94 |
| 信息科技Information Technology | 16.27 |
| 非必需消费品Consumer Discretionary | 14.8 |
| 金融Financials | 14.16 |
| 医疗保健Health Care | 11.1 |
| 不动产Real Estate | 9.48 |
| 材料Materials | 6.03 |
| 必需消费品Consumer Staples | 3.87 |
| 公用事业Utilities | 3.86 |
| 通讯Communication | 1.79 |
| 能源Energy | 1.49 |
IJH的产业分布中，占最大比例的行业为工业类股，其次是信息科技、非必需消费品、金融、医疗保健等产业。
IJH的产业组成分布相当广泛，并没有集中在某一特定产业的现象，具有分散投资的效果。
IJH投资风险报酬走势特性
最大回调风险：约-50%回调
IJH是2000年成立的ETF，经历了2000-2002年网络泡沫、2008年金融海啸，2000年网络泡沫约有近-30%的回调，而2008年风险有约-50%的回调，这点和S&P500其实差不多。
实际上中型股和大型股的走势非常类似，长期年化报酬误差也在1%以内，在不同时期谁强谁弱并不一定。
IJH与类似ETF比较
IJH追踪相同指数ETF：
iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)类似ETF目标 |
|||
| 代号 | 费用率 | 规模(百亿美元) | 追踪指数 |
| IJH | 0.05% | 4.3 | S&P MidCap 400 Index |
| MDY | 0.23% | 1.4 | S&P MidCap 400 Index |
| VO | 0.04% | 11.5 | CRSP US Mid Cap Index |
| IWS | 0.24% | 0.9 | Russell Midcap Value index |
| SCHM | 0.04% | 0.6 | Dow Jones U.S Mid -Cap Total Stock Market Index |
这几档ETF都追踪中型股指数，而MDY和IJH追踪指数一样，都是S&P MidCap 400 Index，但IJH的费用率仅0.05%比MDY便宜许多。
另一档费用率低的是VO ETF，不过两者追踪的指数不大一样，成分股略有差异，但意义上都是中型股，报酬/风险特性差异并不大。
以前有写过一篇评论可阅读：投资美国市场最重要的4大类股票型ETF
IJH类似相关ETF：
| iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)相关ETF | ||
| 代号 | 费用率 | 追踪指数/主要特性 |
| IWS | 0.24% | Russell Midcap Value index |
| IJK | 0.24% | S&P MidCap 400 Growth Index |
| VOE | 0.07% | CRSP US Mid Cap Value Index |
| DON | 0.38% | WisdomTree MidCap Dividend index |
| IVV | 0.03% | S&P 500 Index |
| IJR | 0.06% | S&P SmallCap 600 Index |
类似Smart Beta ETF：Russell Midcap 中型价值股ETF(IWS)、S&P中型成长股ETF(IJK)、CRSP中型价值股ETF(VOE)，要留意的是近几年成长股很强、价值型ETF表现相对较差。
相关联ETF：这些都是追踪中型股市场，但又分为成长型、价值型，价值型ETF通常投资于每天会被使用的产品，这类股票采取保守长期成长策略，波动率较低。成长型ETF会包括一个核心的投资组合，主要在追求成长值，希望投资时能有超过平均值的回报率，但是通常这类型票会有较大的波动，若是市场不稳定的情况下也可能大跌。
高股利中型股(DON)则是追踪高股息股，其中一部分为房地产投资信托基金，而IVV ETF追踪S&P500指数、IJR则为S&P小型股指数。
市场先生ETF综合评价 – IJH
(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)
- ETF费用率：0.05% 和其他中型股指数相比较低 ★★★★
- ETF追踪误差：误差极小、流动性佳 ★★★★★
- ETF分散程度：个股与产业皆分散 ★★★★★
- ETF重要性：中型股并没有大型股重要，且有持股常变动的问题 ★★★
- 市场先生综合评价：中型股中相对优质的ETF ★★★
I总结：谁适合投资IJH ETF？
IJH ETF适合对象：想配置美股中型股指数的人，或想避免持股过于集中的投资人。
想要追踪美国中型股的人，IJH是其中一个选择，可以用较低费用率追踪中型股，
一般也可以用全市场型的ETF作为中型股的替代选项，例如 VTI ETF、ITOT ETF，同时持有大中小型股上千只股票时，配置就会涵盖持有中型股。
底下分享ETF相关文章：
美股ETF怎么买：美股ETF怎么买？美股各知名券商与复委托比较
更多ETF教学可阅读：ETF完整教学懒人包
免责声明
本网站上的所有内容和信息仅供一般性信息目的，并不构成任何投资、法律或专业意见。读者在使用本网站提供的信息时，应自行对其进行进一步核实和判断，并在需要时寻求专业意见。
尽管我们努力确保本网站上的信息准确、全面和及时，但我们不对其准确性、完整性或及时性做出任何明示或暗示的保证。我们不承担因使用本网站上的信息而产生的任何损失或损害的责任。
本网站可能包含指向第三方网站的链接。这些链接仅为方便读者提供，并不代表我们对该等网站的认可或担保。我们对第三方网站的内容、隐私政策或任何其他方面不承担责任。
外汇、金融和投资市场具有风险，读者在进行相关交易前应充分了解相关风险，并谨慎决策。本网站上的任何外汇、金融和投资信息均不构成投资建议。对于因依赖本网站上的信息进行的交易行为所产生的任何损失或损害，我们概不负责。
本文系作者授权发表，未经许可，不得转载。
本文相关：无相关信息
