我该买VT吗？市场先生完整评价VT / 先锋全世界股票ETF

VT是一档在台湾讨论度颇高的ETF，因为它可以直接帮你懒人投资，一档就分散到全球股市。

若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？

VT是什么？

VT是由美国Vanguard公司发行(先锋集团)，
这档ETF成立于2008年，追踪FTSE Global All Cap Index指数，
这个指数包含了美国、美国以外的已开发市场、新兴市场，让你用一档ETF就能投资全世界。

具体来说，除了美国占一半以外，
也包含已开发市场国家如：日本、英国、瑞士、加拿大、法国、德国、澳洲等等，
及新兴市场国家如：中国、台湾、印度。
基本上除了美国，各国家成分股都占比都很小，或者高比例会集中在该国家区域的少数大公司上。

VT主要的成分股包含苹果、微软、AMAZON、FACEBOOK、GOOGLE、阿里巴巴、台积电…等，
主要追踪的是大盘股，特色是在数10个不同国家拥有数千只个股，因此具有分散投资的效果，
没有任何一只股票在总投资组合中占有相当大的比例，
在投资区域、投资产业方面都很平衡，而且费用率也很低，只有0.08%。

VT内扣费用(Expense ratio)：0.08%

VT ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.08%，
和其他几档相同ETF相比，费用率很低。

从官网上的数据可以看到，VT长年下来(例如table上的5年期)，
追踪误差为0.06%，误差相当小。

VT配息频率：季配息(3/6/9/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

VT 优点：

• 内扣费用低、追踪误差小，是想用低成本投资全球型市场的选择之一。
• 跟随全球景气与经济成长变化，不用选市场、不用管好坏。

VT 缺点：

• 如果全球市场有些你不喜欢的国家区域或成分股，在这档也全都会被纳进来。
• 最终还是受美国高权重影响。

这档优点我想很明显了，

我觉得有个常见的误解是：觉得分散就等于安全

分散就只是分散而已，毕竟这不是等权重的分散，美国还是占一半，而其他每个国家都很小。
美国很惨的时候，其他大国家也都会很惨，但美国好的时候，其他国家不一定会好，即使有几个市场很好，但在VT里面比重太低，也无足轻重。

VT成分股组成与特性分析

VT的前15大成分股组成产业与权重数据：

从持股中可以观察到，投资全球的大盘股为主，
前10大持股占比约14.29%左右。

最大的成分股各为：苹果、微软、AMAZON、FACEBOOK、GOOGL、阿里巴巴、台积电…等，
最大的持股占比仅3.50%，持股十分分散。

VT的投资区域：

VT的投资区域则以北美最高，其次为欧洲、太平洋地区(亚太地区)、新兴市场等国家。

VT的投资国家：

VT的投资国家中，以美国的占比57.10%最高，几乎占了一半以上，
其次则为日本、中国、英国、加拿大…等。

VT的产业组成：

VT的产业分布中，占最大比例的行业为科技类股，其次是金融、周期型消费、医疗保健等产业。

VT的产业组成分布相当广泛，并没有集中在某一特定产业的现象，具有分散投资的效果。

VT投资风险报酬走势特性

最大回调风险：约-55%回调

VT是2008年才成立的ETF，这边用50%的VEU、50%的VTI来测回调风险，

2008年风险约-55%的回调，
从这边可以发现长期投资会遇到大幅波动的状况，
如果你投资时只能承受10%~20%的波动，建议投入股票类资产的资金比重不宜太高。

从走势你会发现，其实风险特性跟美股变化没有差很多，基本上美股跌全球也都要跌，不要误以为分散到全球就比较不会跌。

VT与类似ETF比较

VT追踪相同指数ETF：

追踪全市场指数的有VT、ACWI，但是VT的费用率仅0.08%，费用比ACWI便宜许多。

以前有写过一篇评论可阅读：投资美国市场最重要的4大类股票型ETF

VT类似相关ETF：

VEU、VTI两档的费用率都很低，
VEU投资除美国以外的全球市场，含非美国已开发市场、新兴市场，
VTI则投资美国的全市场(包含大、中、小型股)

自己拚出VT：用VTI+VEU

如果想和VT一样有投资全球市场(包含美国)的效果，用VTI+VEU也会有类似效果，比重约5:5到6:4之间，根据行情决定，每个时期不同。

市场先生评价 VT

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.08% 和其他全球市场ETF相比较低 ★★★★★
• ETF追踪误差：误差极小、流动性佳 ★★★★★
• ETF分散程度：个股与产业皆分散 ★★★★★
• ETF重要性：为资产配置极重要的一项 ★★★★★
• 市场先生综合评价：重要性高、费用较低的一档ETF ★★★★★

VT是全球股票型ETF，可以只投资一档ETF就能投资全球，
而且费用率与同类相比较低，是想投资全球股票不错的选择之一。

总结：谁适合投资VT？

VT 适合对象：想投资全球股票的人，对单一区域国家没想法、没芥蒂的人

想要追踪全球股票市场的人，VT是低费用率的选择，可以用较低费用率投资全世界，
不过什么都买也意味着如果有你不喜欢、不认同的企业或区域国家，也很可能会被涵盖在内。
此外虽说是分散全球，但美国市场依然是占主导地位。

VT的成分股以大型股居多，若想分散到中小型股需要再配置其他投资组合进来，否则既有的比重对整体无足轻重。

VT 怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？
2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较