VGT值得投资吗？市场先生完整解析VGT / 先锋信息科技类股ETF

VGT基本资料介绍

VGT是由Vanguard(美国先锋集团)发行，这档ETF成立于2004年，持股数量为362档，主要集中投资在美国的信息科技产业(Information Technology)，在股票型ETF中属于投资于单一产业的ETF。

这档ETF追踪MSCI美国可投资市场信息科技25/50指数，持股公司包含科技、软件、网络应用系统、数据库、资料处理、外包服务等公司，以大型企业为主，前3大持股公司分别为苹果(AAPL)、微软(MSFT)、辉达(NVDA)。

要注意的是VGT虽然是投资于信息科技股，但常见的科技股Amazon、Meta(FB)、Alphabet(Google)、Tesla，并没有被包含在VGT的成分股中，因为在GICS的产业分类中这些科技公司并不算是信息科技产业，而是分别属于零售、通讯、非必须消费品等产业。

VGT ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.10%，和其他几档相同ETF相比，费用率偏低。

VGT内扣费用(Expense ratio)：0.10%

VGT费用率0.10%，和其他几档同性质产业型ETF相比，也算是比较低的。

VGT的追踪误差如何？

从官网上的资料可以看到，VGT长年下来(例如table上的5年期)，追踪误差为0.15%，和费用率差距不大，误差也算小。

VGT配息频率：季配息(3/6/9/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

VGT 优点

• 主要集中在信息科技产业，持股以大型企业为主。
• 内扣费用0.10%，和同类型ETF相比（如XLK、FTEC）费用最低。

VGT 缺点

• 成分股都集中在信息科技股，持股的产业较单一且集中(不过其实产业中业务范围相当广泛)。
• 科技股估值高、成长性强，但相对风险波动较高、空头回档幅度也比较剧烈。
• 信息科技股分类并不包含所有常见认知的信息科技公司，例如Amazon、Meta(FB)、Alphabet(Google)都不在成分股中。

VGT成分股组成与特性分析

VGT的前10大成分股组成产业与权重资料：

从持股中可以观察到，大多都属于美国大型股。

其中，前10大持股占比约60.45%左右，最大的持股公司是苹果公司，持股占比22.98%，主要较集中在信息科技、科技、金融业为主。

市场先生提示：要注意GICS产业分类的限制

产业分类不是万能的，很多企业其实都有多重的特性，但最终只能被分到一个产业。

如今许多公司，其实本身都带有信息科技的成分，但并没有被放在信息科技类股。

例如Amazon，究竟应该算是信息科技公司，还是零售公司呢？在GICS分类中它属于消费品。

其他常见的科技股 Meta(FB)、Tesla、Alphabet(Google)，其实也不在VGT的成分股中。

同样是追踪科技股的另一档QQQ ETF，它则是追踪那斯达克上市的公司，虽然不全然是科技业，但能包括到的科技公司范围就相对更广，例如FB、Google、Amazon这些公司就有包含在内。

VGT的产业组成：

VGT的产业分布以资讯科技类股为主，占最大比例的领域为科技硬件、储存和外围设备，其次是系统软件、半导体、应用软件、数据处理与外包服务等公司。

VGT投资风险报酬走势特性

最大回档风险：约-50%回档

VGT于2004年成立，历经了2008年金融海啸，有-50%的回档，长期持股一定会遇到大幅波动的状况，所以如果不能接受太剧烈波动的投资人，建议投入的资金比重不要太高。

VGT与类似ETF比较

VGT追踪相似指数ETF：

VGT、XLK、FTEC、 IYW的成分股，虽然都是以追踪科技类股为主，但持股的产业仍有差异。

VGT、FTEC两档都是追踪同一个指数，VGT的费用率为0.10%，与同类型ETF相比，费用率偏低。

在ETF种类中，这些都属于特定产业型的ETF，成分股都属于同一产业属性的企业。以前有写过一篇文章，可阅读：投资美国市场最重要的4大类股票型ETF

VGT类似的ETF：

与VGT类似的ETF还有著名的QQQ和QQQM，主要追踪那斯达克上市的公司，也是追踪科技股的人最常用的ETF。(QQQM是后来出的低费率版本，追踪指数和QQQ一样)

其他如追踪同指数的平均加权指数(QQEW)、3倍杠杆的TQQQ、3倍放空的SQQQ等ETF，则属于不同权种或杠杆型的ETF。