SPDW是什么; 如何评价SPDW ETF

这是一档分散投资于非美国市场股市的ETF，主要包含已开发市场国家，不包含新兴市场。

若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？

SPDW是什么？SPDW ETF基本资料介绍

SPDW是由SPDR公司发行(STATE STREET，美国道富集团)，这档ETF成立于2007年，投资美国以外已开发市场，持有约2000多档股票，分布在不同的已开发国家(不包括美国市场)，包含了加拿大、韩国。

SPDW追踪的指数是SP已开发国家除美国以外的BMI指数，一档ETF就可以投资全球非美国的已开发市场。投资已开发市场ETF要注意，有些ETF(例如：IEFA系列)因为追踪MSCI指数，所以投资国家中不包含加拿大、韩国(韩国被归类到新兴市场了)，所以挑选已开发市场的ETF时，要注意自己选择的ETF包含了哪些已开发国家，不同指数编制规则不大一样。

SPDW的前10大投资国家中，最多的是日本23.41%，其次则为英国、加拿大、法国、德国等国家。产业组成的部分，占最大比例的行业为金融类股，其次是工业、非必需消费品、信息科技等产业，产业组成分布相当广泛，并没有集中在某一特定产业的现象。

与其他SPDR系列的 ETF一样，SPDW以低费用率来吸引投资人，费用率和其他同类型ETF相比是最低的。

SPDW ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.04%，和同类型ETF相比，算是费用率低的ETF。

SPDW内扣费用(Expense ratio)：0.04%

SPDW总计支出比率0.04%。和同类型ETF来比是费用率最低的。

SPDW的追踪误差如何？

从官网上的资料可以看到，SPDW在下表5年期报酬追踪误差为+0.06%，反而还比指数高，但如果看近1年，则是落后指数约 0.29%，比费用率0.04%高很多，算是追踪误差变化大的ETF。

SPDW配息频率：半年配息(6/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

SPDW ETF优缺点

SPDW ETF优点：

• 一档ETF可以投资全球非美国的已开发市场，包含了加拿大、韩国。
• SPDW的费用率相当低。

SPDW ETF缺点：

• 投资于非美国地区，追踪误差浮动较大。

SPDW成分股组成与特性分析

SPDW的前10大成分股组成产业与权重资料：

SPDW的前10大持股占比约9.17%左右，每个成分股比重并不大，最大的成分股为三星电子1.57%，其次为雀巢公司、艾司摩尔、罗氏控股、诺华公司…等等。

SPDW的产业组成：

SPDW的产业分布中，占最大比例的行业为金融类股，其次是工业、非必需消费品、信息科技等产业。从上表可以发现，SPDW的产业组成分布相当广泛，并没有集中在某一特定产业的现象。

SPDW ETF前10大投资国家

SPDW ETF投资全球的已开发国家(除了美国)，前10大投资国家中，最多的是日本23.41%，其次则为英国、加拿大、法国、德国等国家。

SPDW投资风险报酬走势特性

最大回档风险：约-54%回档以内

SPDW成立于2007年，历经了2008-2009年的金融海啸，最大回档在2009/2/28有-54%。

另外在近10年非美国已开发国家的表现都大幅落后美国股票市场。

投资股票还是需要注意风险波动的问题，最好适度的分散资产配置不要过于集中。

SPDW与类似ETF比较

SPDW追踪相同指数相关ETF：

VEA、IEFA则和SPDW一样，投资美国以外的已开发市场，但在已开发国家的选择上有所不同，VEA、SPDW有涵盖加拿大、南韩，IEFA则是因为追踪的是MSCI指数，所以加拿大、南韩没有包含在其中。

VEA对想投资EAFE(欧洲Europe、澳洲Australia、远东地区Far East)的人来说是不错的选择，投资区域包含了：日本、英国、瑞士、法国、加拿大、德国、澳洲等等已开发国家；而IEFA虽然也投资已开发国家，但排除了美国、加拿大。

SPDW追踪类似相关ETF：

这几个都是排除美国市场的ETF，SPDW主要是投资非美已开发国家，而VEU、VXUS、IXUS、ACWX投资于全球非美市场，VEU、VXUS费用率一样，但VXUS的规模较大、流动性更好一些。

想投资全世界，VT是一个简单的选项，因为它包含了美国、美国以外的已开发市场、新兴市场，可以用一档ETF就能投资全世界。

市场先生ETF综合评价 – SPDW

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.04%费用率在同类型最低 ★★★★★
• ETF追踪误差：流动性高，追踪误差浮动略大 ★★★
• ETF风险特性：分散投资已开发国家 ★★★★
• ETF重要性：一档ETF投资全球非美已开发市场，包含了加拿大、韩国 ★★★★
• 市场先生综合评价：广泛投资非美已开发市场的ETF ★★★

SPDW的费用率低，投资全球非美已开发国家，指数也包含了韩国、加拿大这两个国家。

总结：谁适合投资SPDW ETF？

SPDW ETF适合对象：看好已开发市场、不想单独投资美国市场的人。

全球已开发市场有许多表现亮眼的国家，SPDW的成分股纳入了加拿大、韩国，若是看好这两个国家的人可以考虑SPDW或者和他类似的VEA，这几档都略有一点追踪误差，SPDW在同类ETF中是费用最低的，仅0.04%，但追踪误差也比别人大一点点。

若不想要包含加拿大与韩国，则可以考虑IEFA。

想要更广泛的分散到新兴市场，则可以考虑VEU。

SPDW ETF 怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？
2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较