SCHE ETF分析评价，Schwab Emerging Markets Equity ETF (Schwab新兴市场股票ETF)

本文市场先生介绍Schwab Emerging Markets Equity ETF (代号: SCHE)这档ETF

这是一档分散投资于新兴市场股市(不含南韩)的ETF。

若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？

对新兴市场不了解可阅读：新兴市场是什么？

SCHE基本资料介绍

SCHD是由美国Schwab嘉信理财集团发行，这档ETF成立于2010年，投资全球新兴市场，包含拉丁美洲、欧洲、亚洲，像是：中国、巴西、台湾、南非…等。但要注意并没有投资到南韩。若要包含南韩，则需选择追踪MSCI新兴市场指数的ETF (如IEMG)这类股票具有较高的成长能力，但是投资风险与投资已开发国家的股票相比，

新兴市场股票价格上下波动可能较大。此外SCHE并没有进行汇率避险，因此容易受人民币、台币 对美元汇率的影响。

SCHE追踪FTSE新兴市场指数，主要的成分股包含阿里巴巴Alibaba、腾讯Tencent、台积电、美团点评、信实工业Reliance Industries等企业，成分股总数约1540档左右。

SCHE内扣费用(Expense ratio)：0.11%

SCHE ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.11%，和其他几档相同ETF相比，算是费率低的ETF。

SCHE的追踪误差如何？

从官网上的数据可以看到，SCHE长年下来如表上的5年期，追踪误差为0.16%，和费用率0.11%差不多，

近一年则是略大一点变成0.25%，需要再观察。

SCHE配息频率：季配息(6/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

SCHE ETF优点：

• 费用率与同类型相比较低。

SCHE ETF缺点：

• 无投资南韩市场，若是想选择南韩市场的人要选别档ETF。
• 新兴市场指数较高比例集中在中国与台湾。
• 新兴市场波动大，且ETF易受汇率影响，导致价格波动较大。

SCHE成分股组成与特性分析

SCHE的前15大成分股组成产业与权重数据：

从持股中可以观察到，皆为新兴市场国家，都是知名公司。

其中，前10大持股占比约30.22%左右。最大的成分股各为：阿里巴巴Alibaba、腾讯Tencent、台积电、美团点评、信实工业Reliance Industries等，最大的持股占比约8%多，成分股较集中在通讯服务、科技、金融类股。

但也要留意这些企业客户并非全球化，有许多是以提供本地市场服务为主，可能导致风险较高、成长较受限制。

SCHE的投资国家：

从投资国家中可以观察到，这文件ETF投资区域为新兴市场国家，

最大的为中国，其次为台湾、印度、巴西等国家。

SCHE的产业组成：

SCHE的产业分布中，占最大比例的行业为金融类股，其次为非必需消费品、通讯服务、信息科技等产业。

SCHE投资风险报酬走势特性

最大回调风险：约-60%回调

SCHE是2010年成立的，这边以同类型新兴市场的ETF来比较，使用成立较早的VWO ETF来回测发现，历经了2008年金融海啸，约有-60%的回调，从这边可以发现长期投资这些新兴市场股票，会遇到大幅波动的状况，如果你投资时只能承受10%~20%的波动，建议投入此类资产的资金比重不宜太高。

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SCHE与类似ETF比较

SCHE追踪类似指数ETF：

SCHE、VWO、IEMG、EEM、SPEM都投资新兴市场国家，

而SCHE的费用率仅0.11%，相比之下是同类型ETF中很低的。投资新兴市场时要注意，有些指数不把南韩归类在新兴市场，EEM、IEMG有投资南韩市场，而SCHE、VWO、SPEM则没有投资南韩。

VWO和SCHE并没有太大差异，但VWO流动性较佳，SPEM则是追踪的指数略有不同(S&P编制的指数而非FTSE)。

市场先生ETF综合评价 – SCHE

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.11%费用率相当低 ★★★★★
• ETF追踪误差：误差小但近期略有放大、流动性尚可 ★★★
• ETF分散程度：成分股的国家区域略为集中在中国，无货币避险 ★★★
• ETF重要性：新兴市场是资产配置的一个补充项 ★★★
• 市场先生综合评价：投资新兴市场的ETF选项之一 ★★★

SCHE与同类ETF相比，费用率较低，成分股集中在新兴市场上，没有投资南韩市场，投资中国的比例4成以上。

总结：谁适合投资SCHE ETF？

SCHE ETF适合对象：想投资全球新兴市场、不涵盖南韩。

如果考虑流动性，VWO其实可取代SCHE，两者费用差异并不大。(两者费用只差0.01%，你下单时手滑一下差异都不只0.01%)

SCHE的成本费用率为0.11%，与同类型ETF相比算偏高，成分股都是全球新兴市场，可能会带来高收益，但风险波动程度也可能较高，适合能承担风险的投资人。

因为有些新兴市场ETF不包含韩国，选择这类新兴市场ETF时，可以先从是否要投资韩国，再从费用率、成分股组合来挑选。

因为有些人在其他部位已经包含配置南韩(如某些已开发市场已有配置南韩)。

SCHE没有投资南韩，所以中国市场占比稍微比其他新兴市场ETF高一些，费用率较低，是想投资新兴市场、重视中国市场的人会选择的目标之一。

若要分散投资要涵盖南韩，则会选择IEMG。

SCHE ETF 怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？
2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较