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SCHE ETF分析评价,Schwab Emerging Markets Equity ETF (Schwab新兴市场股票ETF)

ETF投资 2022-06-27 13:12:05
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本文市场先生介绍Schwab Emerging Markets Equity ETF (代号: SCHE)这档ETF

这是一档分散投资于新兴市场股市(不含南韩)的ETF。

若对ETF不了解可先阅读:什么是ETF?

对新兴市场不了解可阅读:新兴市场是什么?

SCHE基本资料介绍

SCHD是由美国Schwab嘉信理财集团发行,这档ETF成立于2010年,投资全球新兴市场,包含拉丁美洲、欧洲、亚洲,像是:中国、巴西、台湾、南非…等。但要注意并没有投资到南韩。若要包含南韩,则需选择追踪MSCI新兴市场指数的ETF (如IEMG)这类股票具有较高的成长能力,但是投资风险与投资已开发国家的股票相比,

新兴市场股票价格上下波动可能较大。此外SCHE并没有进行汇率避险,因此容易受人民币、台币 对美元汇率的影响。

SCHE追踪FTSE新兴市场指数,主要的成分股包含阿里巴巴Alibaba、腾讯Tencent、台积电、美团点评、信实工业Reliance Industries等企业,成分股总数约1540档左右。

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)介绍
ETF代号 SCHE
ETF全名 Schwab Emerging Markets Equity ETF
ETF追踪指数 富时新兴指数(FTSE Emerging Index)
ETF费用率 0.11%
ETF发行时间 2010/1/14
投资目标类型 大型股股票
投资区域 全球新兴市场
持股数量 1540
前10大持股占比 30.22%
配息 有(半年配息)
官网连结 点此

SCHE内扣费用(Expense ratio):0.11%

SCHE ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.11%,和其他几档相同ETF相比,算是费率低的ETF。

SCHE 内扣费用组成

SCHE的追踪误差如何?

从官网上的数据可以看到,SCHE长年下来如表上的5年期,追踪误差为0.16%,和费用率0.11%差不多,

近一年则是略大一点变成0.25%,需要再观察。

ETF与指数的年化报酬率
ETF/指数 1年 3年 5年 10年
SCHE ETF NAV (%) 15.75 5.37 10.39 3.37
FTSE Emerging Index (Net) (%) 16.00 5.52 10.55 3.53

SCHE配息频率:季配息(6/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

SCHE ETF优点:

  • 费用率与同类型相比较低。

SCHE ETF缺点:

  • 无投资南韩市场,若是想选择南韩市场的人要选别档ETF。
  • 新兴市场指数较高比例集中在中国与台湾。
  • 新兴市场波动大,且ETF易受汇率影响,导致价格波动较大。

SCHE成分股组成与特性分析

SCHE的前15大成分股组成产业与权重数据:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)成分股与持股比例

代号 全名 国家 产业分类 权重%
BABA 阿里巴巴Alibaba 中国 通讯服务Communication Services 8.31%
0700 腾讯Tencent 中国 通讯服务Communication Services 6.59%
2330 台积电 台湾 科技Technology 6.30%
3690 美团点评 中国 周期型消费Consumer Cyclical 1.90%
RELIANCE 信实工业Reliance Industries 印度 能源Energy 1.73%
NPN 纳斯帕斯Naspers 南非 通讯服务Communication Services 1.30%
939 中国建设银行 中国 金融服务Financials Services 1.15%
JD 京东公司 中国 周期型消费Consumer Cyclical 1.14%
2318 中国平安保险集团 中国 金融服务Financials Services 1.00%
INFY 印孚瑟斯Infosys 印度 科技Technology 0.81%
1398 中国工商银行 中国 金融服务Financials Services 0.77%
HDFC 住房开发金融公司 印度 金融服务Financials Services 0.74%
VALE3 淡水河谷公司 巴西 基础材料Basic Materials 0.65%
941 中国移动 中国 通讯服务Communication Services 0.64%
NTES 网易科技公司 中国 通讯服务Communication Services 0.60%

从持股中可以观察到,皆为新兴市场国家,都是知名公司。

其中,前10大持股占比约30.22%左右。最大的成分股各为:阿里巴巴Alibaba、腾讯Tencent、台积电、美团点评、信实工业Reliance Industries等,最大的持股占比约8%多,成分股较集中在通讯服务、科技、金融类股。

但也要留意这些企业客户并非全球化,有许多是以提供本地市场服务为主,可能导致风险较高、成长较受限制。

SCHE的投资国家:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) 投资国家

国家 比例
中国 44.92%
台湾 13.74%
印度 9.48%
巴西 6.16%
南非 4.36%
俄国 3.50%
沙特阿拉伯 3.10%
泰国 2.74%
马来西亚 2.34%
墨西哥 2.08%

从投资国家中可以观察到,这文件ETF投资区域为新兴市场国家,

最大的为中国,其次为台湾、印度、巴西等国家。

SCHE的产业组成:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)产业组成分布

产业类型 比例%
金融Financials 21.23%
非必需消费品Consumer Discretionary 17.63%
通讯服务Communication Services 13.83%
信息科技Information Technology 12.25%
原物料Materials 7.18%
能源Energy 6.77%
必需消费品Consumer Staples 6.09%
工业Industrials 4.98%
医疗保健Health Care 4.05%
房地产Real Estate 3.08%
公用事业Utilities 2.85%

SCHE的产业分布中,占最大比例的行业为金融类股,其次为非必需消费品、通讯服务、信息科技等产业。

SCHE投资风险报酬走势特性

最大回调风险:约-60%回调

SCHE是2010年成立的,这边以同类型新兴市场的ETF来比较,使用成立较早的VWO ETF来回测发现,历经了2008年金融海啸,约有-60%的回调,从这边可以发现长期投资这些新兴市场股票,会遇到大幅波动的状况,如果你投资时只能承受10%~20%的波动,建议投入此类资产的资金比重不宜太高。

SCHE 历年还原报酬走势 (以同类型VWO来回测)/p>

SCHE与类似ETF比较

SCHE追踪类似指数ETF:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)类似ETF目标

代号 费用率 规模(百亿美元) 追踪指数
EEM 0.68% 2.3 MSCI Emerging Markets Index
VWO 0.12% 8.6 FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index
IEMG 0.13% 5.4 MSCI Emerging Markets Investable Market Index
SCHE 0.11% 0.7 FTSE Emerging Index
SPEM 0.11% 0.4 S&P Emerging BMI Index

SCHE、VWO、IEMG、EEM、SPEM都投资新兴市场国家,

而SCHE的费用率仅0.11%,相比之下是同类型ETF中很低的。投资新兴市场时要注意,有些指数不把南韩归类在新兴市场,EEM、IEMG有投资南韩市场,而SCHE、VWO、SPEM则没有投资南韩。

VWO和SCHE并没有太大差异,但VWO流动性较佳,SPEM则是追踪的指数略有不同(S&P编制的指数而非FTSE)。

市场先生ETF综合评价 – SCHE

(评分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好坏)

  • ETF费用率:0.11%费用率相当低 ★★★★★
  • ETF追踪误差:误差小但近期略有放大、流动性尚可 ★★★
  • ETF分散程度:成分股的国家区域略为集中在中国,无货币避险 ★★★
  • ETF重要性:新兴市场是资产配置的一个补充项 ★★★
  • 市场先生综合评价:投资新兴市场的ETF选项之一 ★★★

SCHE与同类ETF相比,费用率较低,成分股集中在新兴市场上,没有投资南韩市场,投资中国的比例4成以上。

总结:谁适合投资SCHE ETF?

SCHE ETF适合对象:想投资全球新兴市场、不涵盖南韩。

如果考虑流动性,VWO其实可取代SCHE,两者费用差异并不大。(两者费用只差0.01%,你下单时手滑一下差异都不只0.01%)

SCHE的成本费用率为0.11%,与同类型ETF相比算偏高,成分股都是全球新兴市场,可能会带来高收益,但风险波动程度也可能较高,适合能承担风险的投资人。

因为有些新兴市场ETF不包含韩国,选择这类新兴市场ETF时,可以先从是否要投资韩国,再从费用率、成分股组合来挑选。

因为有些人在其他部位已经包含配置南韩(如某些已开发市场已有配置南韩)。

SCHE没有投资南韩,所以中国市场占比稍微比其他新兴市场ETF高一些,费用率较低,是想投资新兴市场、重视中国市场的人会选择的目标之一。

若要分散投资要涵盖南韩,则会选择IEMG。

SCHE ETF 怎么买?

目前购买美股ETF有2个管道,分别是国内券商与海外券商,差异比较如下:

  1. 国内券商复委托:如何用复委托买进美股ETF?
  2. 海外券商比较:美股ETF怎么买?知名美股券商与复委托比较

 

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