SGOL ETF分析评价，Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (Aberdeen Standard实体黄金ETF)

本文市场先生介绍 Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF(代号: SGOL)这档黄金ETF

黄金ETF是投资黄金最佳的管道之一，因为流动性、交易成本、持有成本都相对低
对黄金不了解可先阅读：5种 黄金投资管道

若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？

SGOL是什么？SGOL ETF基本资料介绍

SGOL是由美国Aberdeen Standard公司发行，这档ETF成立于2009年，投资黄金实体，
并将购买的金条保存在瑞士的安全保险库中，
追踪伦敦黄金价的下午定价(PM Price伦敦下午三点定价)。

虽然SGOL不是投资黄金最具流动性的方式，但对于想用低成本投资贵金属的投资人来说，还是不错的选择之一。

相较之下，其他类似的黄金ETF，例如知名的 GLD ETF 费用率0.40%、IAU ETF费用率0.25%，
SGOL的内扣费用(支出比率)仅为0.17%，和同类型ETF相比费用率是最低的。

SGOL内扣费用(Expense ratio)：0.17%

SGOL总计支出比率0.17%，以黄金ETF来说属于费用低的一群。

SGOL的追踪误差如何？

从官网上的数据可以看到，SGOL在下表5年期报酬追踪误差为0.34%，比费用率0.17%多一些。

SGOL ETF优点：

• 黄金较不容易受到通货膨胀负面影响。
• SGOL的费用率仅0.17%，在黄金ETF中是最低的费率。

SGOL ETF缺点：

• 黄金属于流动性较差的商品，买入和卖出之间存在价差。
• 商品ETF属于期货，直接交易期货，会比买期货型基金ETF交易成本更低。

SGOL投资风险报酬走势特性

最大回调风险：约-62%回调以内

黄金通常会与美元走势相反，许多人用来做为通货膨胀、资产配置的避险工具。
SGOL是2009年成立的，这边我们以黄金大盘从1972到2020年的风险回测，

2000年的网络泡沫化黄金约-62%，该回调主要发生在1980年代剧烈通膨之后的状况，因此在1980-2000年间金价可以说是一蹶不振。

而2008年金融海啸、2020新冠肺炎走势来看，都有抗跌避险效果。
但根据历史经验，在市场风险、通膨状态结束后，可能依然会面临回调。

SGOL与类似ETF比较

SGOL追踪相同指数ETF：

5档黄金ETF中，SGOL、BAR的费用率仅0.17%是最低的，
而GLD是目前黄金ETF里流动率最高的，因为它成立最久、规模最大，相对来说费用率也最高。
IAU是流动率第2高的，费用率较GLD便宜但是ETF的规模、流动性就都不及GLD。

黄金商品期货ETF要买哪个比较好？

从走势图可以发现这几档黄金ETF(GLD、IAU、GLDM、SGOL、BAR)的走势都差不多，
因此要从费用率、流动率来比较。

从流动性来看，GLD、IAU会是首选，

从费用率来看，SGOL是费用率最低的选择之一，但是流动性和规模小许多。

SGOL类似相关ETF：

SGOL是黄金实体ETF，
DBC则为综合型商品ETF、投资原油、天然气、各种贵金属、农产品等等，
SLV是期货商品型ETF，投资白银，

GDX、GDXJ这两档不是商品ETF，它们投资金矿股公司ETF，
GDX追踪全球大型金矿股，而GDXJ追踪全球小市值金矿股，
这两档属于股票型ETF并没有黄金避险功能，与金价有关联但不完全相同，波动也会较黄金ETF大一些。

市场先生ETF综合评价 – SGOL

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.17%费用率与同类型相比最低 ★★★★★
• ETF追踪误差：误差小、流动性中下 ★★★
• ETF风险特性：黄金可以用来做为避险的工具 ★★★★★
• ETF重要性：在资产配置中，可用来避险的组合配置 ★★★★★
• 市场先生综合评价：费用率低的黄金ETF选择之一 ★★★★★

总结：谁适合投资SGOL ETF？

SGOL ETF适合对象：想用低费用率投资黄金ETF的人。

SGOL成本费用率为0.17%，是黄金ETF中费用率最低的选择，但流动率相对其他几档也略差一点，交易量大概是IAU的一成不到(数据随时间变动)，
若是想投资黄金、希望将资金避险，并以低费用率为考虑的人可选择这档。

SGOL ETF 怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？
2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较